10 Strategie, które warto poznać Zbyt często inwestorzy wskakują do gry z opcjami, nie mając pojęcia, ile strategii jest dostępnych, aby ograniczyć ryzyko i zmaksymalizować zwrot. Przy odrobinie wysiłku inwestorzy mogą się nauczyć, jak wykorzystać elastyczność i pełną moc opcji jako pojazdu handlowego. Mając to na uwadze, przygotowaliśmy pokaz slajdów, który, mamy nadzieję, skróci krzywa uczenia się i wskaże właściwy kierunek. Zbyt często inwestorzy wskakują do gry opcji z niewielkim lub żadnym zrozumieniem, jak wiele strategii opcji jest dostępnych, aby ograniczyć ryzyko i zmaksymalizować zwrot. Przy odrobinie wysiłku inwestorzy mogą się nauczyć, jak wykorzystać elastyczność i pełną moc opcji jako pojazdu handlowego. Mając to na uwadze, przygotowaliśmy pokaz slajdów, który, mamy nadzieję, skróci krzywa uczenia się i wskaże właściwy kierunek. 1. Rozmowa telefoniczna Oprócz zakupu opcji "Nagi dzwonek", możesz także wziąć udział w podstawowej, zakrytej rozmowie telefonicznej lub strategii "kupuj i pisz". W tej strategii kupowałbyś aktywa wprost, a jednocześnie pisałeś (lub sprzedawałeś) opcję kupna na tych samych aktywach. Twoja ilość posiadanych aktywów powinna odpowiadać liczbie aktywów stanowiących podstawę opcji kupna. Inwestorzy często będą wykorzystywać tę pozycję, gdy mają krótką pozycję i neutralną opinię na temat aktywów, i chcą generować dodatkowe zyski (poprzez przyjęcie premii za połączenie) lub chronić przed potencjalnym spadkiem wartości aktywów bazowych. (Aby uzyskać więcej informacji na ten temat, przeczytaj sekcję "Objęte strategie połączeń dla spadającego rynku") 2. Żonaty Stosuj strategię sprzedaży małżeńskiej, inwestor, który kupuje (lub obecnie posiada) określony składnik aktywów (taki jak akcje), jednocześnie kupuje opcję sprzedaży równoważna liczba akcji. Inwestorzy wykorzystają tę strategię, gdy są nastawieni na wzrost cen aktywów i chcą zabezpieczyć się przed ewentualnymi stratami krótkoterminowymi. Strategia ta zasadniczo funkcjonuje jak polisa ubezpieczeniowa i ustanawia piętro, gdy cena aktywów gwałtownie spadnie. (Aby dowiedzieć się więcej na temat korzystania z tej strategii, zobacz "Żonaty stawia: związek ochronny".) 3. Spis ofert kupiecki W strategii dotyczącej spekulacji na wezwanie, inwestor kupi jednocześnie opcje kupna po konkretnej cenie wykonania i sprzedaje tyle samo połączeń w wyższa cena wykonania. Obie opcje kupna będą miały ten sam miesiąc wygaśnięcia i składnik aktywów bazowych. Ten rodzaj strategii spreadu pionowego jest często stosowany, gdy inwestor jest optymistyczny i oczekuje umiarkowanego wzrostu ceny bazowego aktywa. (Aby dowiedzieć się więcej, przeczytaj artykuł o pionowym spekulowaniu Bull i Bear Credit.) 4. Bear Put Spread Strategia spreadowania niedźwiedzi put to kolejna forma pionowego spreadu, podobnie jak spread spreadowy dla byków. W tej strategii inwestor jednocześnie kupi opcje sprzedaży po określonej cenie wykonania i sprzedaje taką samą liczbę zakładów po niższej cenie wykonania. Obie opcje dotyczą tego samego aktywa bazowego i mają tę samą datę wygaśnięcia. Ta metoda jest stosowana, gdy przedsiębiorca jest niedźwiedzi i oczekuje spadku ceny aktywów bazowych. Oferuje zarówno ograniczone zyski, jak i ograniczone straty. (Aby dowiedzieć się więcej na temat tej strategii, przeczytaj "Niedźwiedź rzucony spreads: rycząca alternatywa dla krótkiej sprzedaży"). 5. Kołnierz ochronny Strategię obroży ochronnej przeprowadza się, kupując opcję out-of-the money put i pisząc out-of-the - money call option w tym samym czasie dla tego samego aktywa bazowego (takiego jak akcje). Strategia ta jest często wykorzystywana przez inwestorów po tym, jak długa pozycja w magazynie przyniosła znaczące zyski. W ten sposób inwestorzy mogą zablokować zyski bez sprzedaży swoich akcji. (Aby dowiedzieć się więcej na temat tego typu strategii, zobacz Nie zapomnij o kołnierzu ochronnym i jak działa obroża ochronna.) 6. Długie skrzyżowanie Strategia długich strategii straddle polega na tym, że inwestor kupuje zarówno opcję kupna, jak i opcji sprzedaży z taką samą ceną wykonania, Data zasobu i data wygaśnięcia jednocześnie. Inwestor często będzie korzystał z tej strategii, gdy uzna, że cena instrumentu bazowego znacząco się zwiększy, ale nie ma pewności, w którym kierunku ruszy ten ruch. Strategia ta pozwala inwestorowi utrzymać nieograniczone zyski, a strata jest ograniczona do kosztów obu umów opcji. (Aby dowiedzieć się więcej, przeczytaj Strategię Straddle Proste podejście do neutralizacji rynkowej). 7. Długi dławik W strategii długiego dławienia opcje inwestor kupuje opcję kupna i sprzedaży z tym samym okresem zapadalności i aktywów bazowych, ale z różnymi cenami wykonania. Cena wykonania put będzie zazwyczaj niższa od ceny wykonania opcji kupna, a obie opcje będą poza pieniądzem. Inwestor, który korzysta z tej strategii, uważa, że cena aktywów bazowych ulegnie znacznej zmianie, ale nie jest pewna, w którym kierunku ruszy ten ruch. Straty są ograniczone do kosztów obu opcji dusi będą zazwyczaj tańsze niż straddles, ponieważ opcje są nabywane z pieniędzy. (Więcej informacji na ten temat można znaleźć w artykule "Zyskaj silny zysk z dusseldorfów") 8. Rozprzestrzenianie się motyli Wszystkie strategie do tej pory wymagały połączenia dwóch różnych pozycji lub kontraktów. W strategii opcji spreadów dla motyli, inwestor połączy strategię rozprzestrzeniania byka i strategię rozprzestrzeniania się niedźwiedzia i zastosuje trzy różne ceny wykonania. Na przykład jeden typ spreadu motyla obejmuje zakup jednej opcji kupna (put) przy najniższej (najwyższej) cenie wykonania, podczas sprzedaży dwóch opcji kupna (put) po wyższej (niższej) cenie wykonania, a następnie jednego ostatniego połączenia (put) opcja po jeszcze wyższej (niższej) cenie wykonania. (Aby dowiedzieć się więcej na temat tej strategii, przeczytaj Ustawianie pułapek zysku z spreadami motyla.) 9. Żelazny Condor Jeszcze ciekawszą strategią jest ioron condor. W tej strategii inwestor jednocześnie zajmuje długą i krótką pozycję w dwóch różnych strategiach dusi. Żelazny kondor jest dość skomplikowaną strategią, która zdecydowanie wymaga czasu, aby się uczyć i ćwiczyć, aby opanować. (Zalecamy więcej informacji na temat tej strategii w Take Flight With An Iron Condor.) Powinieneś stłoczyć się do Iron Condors i wypróbować strategię dla siebie (bez ryzyka) za pomocą Symulator Investopedia.) 10. Iron Butterfly Ostateczna strategia opcji, którą pokażemy tutaj jest żelazny motyl. W tej strategii inwestor łączy długi lub krótki okres z jednoczesnym zakupem lub sprzedażą dusi. Chociaż podobny do rozprzestrzeniania motyla. ta strategia różni się, ponieważ używa zarówno połączeń, jak i opcji, w przeciwieństwie do jednej lub drugiej. Zyski i straty są ograniczone w określonym zakresie, w zależności od cen wykonania zastosowanych opcji. Inwestorzy często korzystają z opcji out-of-the-money w celu zmniejszenia kosztów przy jednoczesnym ograniczeniu ryzyka. (Aby lepiej zrozumieć tę strategię, przeczytaj artykuł Co to jest strategia opcji żelaznego motyla) Powiązane artykuły Ekonomiczna teoria całkowitego wydatkowania w gospodarce i jej wpływu na produkcję i inflację. Rozwinęła się ekonomia keynesowska. Posiadanie aktywów w portfelu. Inwestycja portfelowa jest dokonywana z oczekiwaniem uzyskania zysku z tego tytułu. To. Współczynnik opracowany przez Jacka Treynora, który mierzy zyski przekraczające te, które można było zarobić bez ryzyka. Wykup pozostałej akcji (odkupu) przez spółkę w celu zmniejszenia liczby akcji na rynku. Firmy. Zwrot podatku to zwrot podatku od osób fizycznych lub gospodarstw domowych, gdy faktyczne zobowiązanie podatkowe jest niższe niż kwota. Wartość pieniężna wszystkich gotowych towarów i usług wyprodukowanych w granicach danego kraju w określonym czasie. Opcje strategii Opcji wiążą się z ryzykiem i nie są odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Aby uzyskać więcej informacji, zapoznaj się z broszurą Charakterystyki i ryzyka opcji Standardized Options, zanim zaczniesz handlować opcjami. Opcje inwestorzy mogą stracić całą kwotę swoich inwestycji w stosunkowo krótkim czasie. Strategie wielu opcji nóg wiążą się z dodatkowym ryzykiem. i może prowadzić do skomplikowanych procedur podatkowych. Przed wdrożeniem tych strategii skonsultuj się z doradcą podatkowym. Implikowana zmienność oznacza konsensus rynkowy co do przyszłego poziomu zmienności cen akcji lub prawdopodobieństwa osiągnięcia określonego punktu cenowego. Grecy reprezentują konsensus rynkowy co do sposobu, w jaki opcja będzie reagować na zmiany niektórych zmiennych związanych z wyceną kontraktu opcyjnego. Nie ma gwarancji, że prognozy dotyczące zmienności implikowanej lub Grecy będą poprawne. Czas reakcji systemu i czas dostępu mogą się różnić w zależności od warunków rynkowych, wydajności systemu i innych czynników. TradeKing zapewnia inwestorom samozwańczym usługi brokerskie z rabatem i nie udziela rekomendacji ani nie oferuje porad inwestycyjnych, finansowych, prawnych ani podatkowych. Tylko Ty jesteś odpowiedzialny za ocenę zalet i ryzyka związanego z korzystaniem z systemów, usług lub produktów TradeKings. Treści, badania, narzędzia i symbole zapasów lub opcji służą wyłącznie celom edukacyjnym i poglądowym i nie oznaczają rekomendacji ani zachęty do kupna lub sprzedaży określonego zabezpieczenia lub do zaangażowania się w jakąkolwiek konkretną strategię inwestycyjną. Prognozy lub inne informacje dotyczące prawdopodobieństwa różnych wyników inwestycyjnych mają charakter hipotetyczny, nie są gwarantowane pod względem dokładności ani kompletności, nie odzwierciedlają faktycznych wyników inwestycyjnych i nie są gwarancją przyszłych wyników. Wszystkie inwestycje wiążą się z ryzykiem, straty mogą przewyższać zainwestowane środki, a wyniki osiągane w przeszłości przez zabezpieczenia, przemysł, sektor, rynek lub produkty finansowe nie gwarantują przyszłych wyników ani zwrotów. Korzystanie z TradeKing Trader Network jest uwarunkowane przyjęciem wszystkich ujawnień TradeKing i Warunków korzystania z usługi Trader Network. Wszystkie wymienione informacje mają charakter edukacyjny i nie stanowią rekomendacji ani porady. Radio Playbooków z opcjami jest dostarczane przez TradeKing Group, Inc. copy 2017 TradeKing Group, Inc. Wszelkie prawa zastrzeżone. TradeKing Group, Inc. jest spółką całkowicie zależną od Ally Financial Inc. Securities oferowanych przez TradeKing Securities, LLC. Wszelkie prawa zastrzeżone. Członkostwo FINRA i SIPC .4 Wspólne aktywne strategie handlowe Aktywny handel jest aktem kupowania i sprzedawania papierów wartościowych w oparciu o krótkoterminowe ruchy, aby czerpać zyski z ruchów cen na krótkoterminowej mapie akcji. Mentalność związana z aktywną strategią handlową różni się od długoterminowej strategii "kupuj i trzymaj". Strategia "kupuj i trzymaj" wykorzystuje mentalność, która sugeruje, że ruchy cenowe w długim okresie przeważają nad zmianami cen w krótkim okresie i jako takie, krótkoterminowe ruchy powinny być ignorowane. Z drugiej strony, aktywni handlowcy wierzą, że krótkoterminowe ruchy i uchwycenie trendu rynkowego to miejsce, w którym generowane są zyski. Istnieją różne metody stosowane do realizacji strategii aktywnego inwestowania, z których każdy ma odpowiednie otoczenie rynkowe i ryzyko związane z tą strategią. Oto cztery najczęstsze rodzaje aktywnego handlu i wbudowane koszty każdej strategii. (Aktywny handel jest popularną strategią dla tych, którzy próbują pokonać średnią rynkową.) Aby dowiedzieć się więcej, sprawdź, jak uzyskać lepsze wyniki niż rynek.) 1. Handel Day Trading Day jest prawdopodobnie najbardziej znanym stylem aktywnym. Często jest uważany za pseudonim dla samego aktywnego handlu. Day trading, jak sama nazwa wskazuje, to metoda kupna i sprzedaży papierów wartościowych w ciągu tego samego dnia. Pozycje są zamykane w ciągu tego samego dnia, w którym są podejmowane, a żadna pozycja nie jest utrzymywana z dnia na dzień. Tradycyjnie, handel dnia jest wykonywany przez profesjonalnych handlowców, takich jak specjaliści lub animatorzy rynku. Jednak handel elektroniczny otworzył tę praktykę początkującym traderom. (Dla odpowiedniego czytania, patrz także Day Trading Strategies For Beginners.) Niektórzy uważają, że handel pozycjami jest strategią "kupuj i trzymaj", a nie aktywnym. Jednak handel pozycjami, kiedy jest dokonywany przez zaawansowanego inwestora, może być formą aktywnego handlu. Handel pozycjami wykorzystuje długoterminowe wykresy - od codziennych do miesięcznych - w połączeniu z innymi metodami określania trendu bieżącego kierunku rynku. Ten rodzaj handlu może trwać od kilku dni do kilku tygodni, a czasem dłużej, w zależności od trendu. Przedsiębiorcy zajmujący się trendami szukają kolejnych wyższych poziomów lub niższych poziomów w celu określenia trendu bezpieczeństwa. Skacząc i jeżdżąc na fali, traderzy trendów dążą do skorzystania zarówno z rosnących, jak i ujemnych ruchów rynkowych. Handlarze trendów starają się określić kierunek rynku, ale nie próbują prognozować żadnych poziomów cen. Zwykle inwestorzy trendów przeskakują trend po tym, jak się on sam ustali, a kiedy trend się załamuje, zwykle opuszczają pozycję. Oznacza to, że w okresach dużej niestabilności rynkowej handel tendencjami jest trudniejszy, a jego pozycja ulega zasadniczo zmniejszeniu. Kiedy trend się załamuje, handlarze swingami zazwyczaj wchodzą do gry. Pod koniec trendu zwykle występuje pewna niestabilność cen, gdy nowy trend próbuje się ustanowić. Kupcy swingowi kupują lub sprzedają w momencie, gdy zmienia się zmienność cen. Transakcje typu "swing" są zwykle utrzymywane przez ponad jeden dzień, ale krócej niż handel trendami. Handlarze Swingiem często tworzą zestaw reguł handlowych opartych na analizie technicznej lub fundamentalnej. Te reguły handlu lub algorytmy mają na celu określenie, kiedy kupić i sprzedać papier wartościowy. Chociaż algorytm obrotu wahadłowego nie musi być dokładny i przewidywać szczyt lub dolinę ruchu cenowego, potrzebuje rynku, który porusza się w tym czy innym kierunku. Rynek związany z zakresem lub na boki to ryzyko dla handlowców wahających się. (Aby uzyskać więcej informacji na temat handlu wahadłowego, zobacz nasze wprowadzenie do Swing Trading.) 4. Scalping Scalping jest jedną z najszybszych strategii stosowanych przez aktywnych handlowców. Obejmuje to wykorzystywanie różnych luk cenowych spowodowanych przez rozrzuty w dwóch liniach i przepływy zamówień. Strategia działa na ogół, dokonując podziału lub kupując po cenie kupna i sprzedaży po cenie kupna, aby otrzymać różnicę między tymi dwoma cenami. Scalpers próbują utrzymać swoje pozycje przez krótki czas, zmniejszając tym samym ryzyko związane ze strategią. Co więcej, scalper nie próbuje wykorzystywać dużych ruchów, ani raczej przesuwać dużych wolumenów, starają się wykorzystać małe ruchy, które często występują i przenoszą mniejsze woluminy częściej. Ponieważ poziom zysków na handel jest niewielki, producenci sprzedają surowce w celu zwiększenia płynności rynków w celu zwiększenia częstotliwości ich transakcji. I w przeciwieństwie do handlarzy swingami, korektorzy lubią spokojne rynki, które nie są podatne na gwałtowne ruchy cen, więc mogą potencjalnie dokonać spreadu wielokrotnie w tych samych cenach. (Aby dowiedzieć się więcej na temat tej aktywnej strategii handlowej, przeczytaj Skalowanie: Małe szybkie zyski można dodać.) Koszty związane ze strategiami handlowymi Istnieje powód, dla którego aktywne strategie transakcyjne były kiedyś stosowane tylko przez profesjonalnych handlowców. Nie tylko posiadanie własnego domu maklerskiego zmniejsza koszty związane z transakcjami o wysokiej częstotliwości. ale zapewnia również lepszą realizację transakcji. Niższa prowizja i lepsza realizacja to dwa elementy, które poprawiają potencjał zysków strategii. Aby skutecznie wdrożyć te strategie oprócz danych rynkowych w czasie rzeczywistym, wymagane są znaczące zakupy sprzętu i oprogramowania. Koszty te sprawiają, że skuteczne wdrażanie i czerpanie zysków z aktywnego handlu jest zbyt wygórowane dla pojedynczego przedsiębiorcy, chociaż nie wszystkie razem są nieosiągalne. Aktywni handlowcy mogą stosować jedną lub wiele z wyżej wymienionych strategii. Jednak przed podjęciem decyzji o zaangażowaniu się w te strategie należy zbadać i rozważyć ryzyko i koszty związane z każdym z nich. (W celu zapoznania się z nimi zapoznaj się również z Technikami zarządzania ryzykiem dla aktywnych handlowców.) Ekonomiczna teoria całkowitego wydatkowania środków w gospodarce i jej wpływu na produkcję i inflację. Rozwinęła się ekonomia keynesowska. Posiadanie aktywów w portfelu. Inwestycja portfelowa jest dokonywana z oczekiwaniem uzyskania zysku z tego tytułu. To. Współczynnik opracowany przez Jacka Treynora, który mierzy zyski przekraczające te, które można było zarobić bez ryzyka. Wykup pozostałej akcji (odkupu) przez spółkę w celu zmniejszenia liczby akcji na rynku. Firmy. Zwrot podatku to zwrot podatku od osób fizycznych lub gospodarstw domowych, gdy faktyczne zobowiązanie podatkowe jest niższe niż kwota. Wartość pieniężna wszystkich gotowych towarów i usług wyprodukowanych w granicach danego kraju jest określona w danym okresie. Ch11PracticeQuestions. pdf - ROZDZIAŁ 11 Strategie handlowe. ROZDZIAŁ 11 Strategie inwestycyjne z opcjami praktycznymi Praktyka Pytania Problem 11.1. Co oznacza kupno ochronne? Jaka pozycja w opcjach kupna jest równoważna opcji ochronnej? Zakład ochronny składa się z długiej pozycji w opcji sprzedaży w połączeniu z pozycją długą w akcjach bazowych. Jest to odpowiednik długiej pozycji w opcji kupna plus pewna ilość gotówki. Wynika to z parytetu putndashcall: 0 rT p S c Ke D - Problem 11.2. Wyjaśnij dwa sposoby, w jakie można stworzyć niedźwiedzim rozłożeniem. Rozstaw niedźwiedzi można utworzyć za pomocą dwóch opcji kupna o tym samym terminie zapadalności i różnych cenach wykonania. Inwestor skraca opcję kupna o niższej cenie wykonania i kupuje opcję kupna o wyższej cenie wykonania. Rozprzestrzenianie niedźwiedzia można również utworzyć za pomocą dwóch opcji sprzedaży o tym samym terminie zapadalności i różnych cenach wykonania. W takim przypadku inwestor skraca opcję put o niższą cenę wykonania i kupuje opcję put o wyższej cenie wykonania. Problem 11.3. Kiedy jest właściwe, aby inwestor kupił spread motyla Spread motyla obejmuje pozycję w opcjach przy trzech różnych cenach wykonania (1 2 K K. i 3 K). Rozprzestrzenianie się motyli powinno zostać nabyte, gdy inwestor uzna, że cena podstawowego stada prawdopodobnie będzie zbliżona do ceny centralnej, 2 K. Problem 11.4. Opcje kupna na magazynie są dostępne w cenach wykonania 15, 1 2 17. oraz 20 i daty wygaśnięcia za trzy miesiące. Ich ceny to 4, 2 i 1 2. odpowiednio. Wyjaśnij, w jaki sposób można wykorzystać opcje do stworzenia rozłożonego motyla. Skonstruuj tabelę pokazującą, w jaki sposób zysk zmienia się w zależności od ceny akcji dla rozprzestrzeniania się motyla. Inwestor może utworzyć spread dla motyli, kupując opcje kupna z ceną wykonania 15 i 20 i sprzedając dwie opcje kupna z ceną wykonania 17 1 2. Początkowa inwestycja to 1 1 2 2 4 2 2 - razy. Poniższa tabela pokazuje różnicę zysku z ostateczną ceną akcji: Ten podgląd celowo zamazał sekcje. Zarejestruj się, aby zobaczyć pełną wersję. Cena akcji, S T Zysk 15 T S lt 1 2 - 1 2 15 17 T S lt 1 2 (15) T S - - 1 2 17 20 T S lt 1 2 (20) T S - - 20 T S gt 1 2 - Problem 11.5. Jaka strategia handlowa tworzy odwrócony rozkład kalendarzowy Rozproszone spready kalendarza tworzone są poprzez wykupienie opcji krótkiej zapadalności i sprzedaż opcji z długim terminem zapadalności, przy tej samej cenie wykonania. Problem 11.6. Jaka jest różnica między dusikiem a straddle Zarówno straddle jak i dusi są tworzone przez połączenie długiej pozycji w połączeniu z długą pozycją w put. W grze między dwoma mają tę samą cenę wykonania i datę wygaśnięcia. W przypadku dusi mają różne ceny wykonania i tę samą datę wygaśnięcia. Problem 11.7. Opcja kupna z ceną wykonania 50 kosztów 2. Opcja sprzedaży z ceną wykonania 45 kosztów 3. Wyjaśnij, jak można udusić z tych dwóch opcji. Jaki jest wzór zysków z dusi? Jest to koniec podglądu. Zarejestruj się, aby uzyskać dostęp do pozostałej części dokumentu. FINS3635 Tydzień 8 - Strategie opcji (3).pdf - Handel. To jest koniec podglądu. Zarejestruj się, aby uzyskać dostęp do reszty dokumentu. Niesformatowany podgląd tekstu: Strategie handlowe Opcje dotyczące opcji Kadłub: Rozdział 11 FINS 3635 Tydzień 8 Opcja Strategie transakcyjne 1 Strategie handlowe z opcjami: Trzy alternatywy Wybierz jedną pozycję opcji lub połącz ją z podstawowymi pozycjami Take w co najmniej dwóch opcjach tego samego typu ( spread) Weź pozycje w zestawie połączeń amp (połączenie) FINS 3635 Tydzień 8 Opcja Strategie transakcyjne 2 Pozycja pojedyncza Opcja Kupowanie połączenia lub pisanie put to bycza strategia Kupno połączenia p X 0 Spot Cena, ST - c Pisanie strategii sprzedaży FINS 3635 Tydzień 8 Opcja handlowa opcji 3 1 Pozycja pojedyncza Pisanie kuponu telefonicznego kupno zakładu to niedźwiedzią strategię Kup kupon c 0 Cena spot, ST X - p Pisanie wezwania FINS 3635 Tydzień 8 Opcja Strategie transakcyjne 4 Połącz Opcje z opcjami podstawowymi: kupno zabezpieczone Portfel zabezpieczony zawiera długą pozycję w magazynie podstawowym i pozycję długą w opcji kupna. p Chodzi o to, aby umieścić podłogę pod wartością portfela. Wartość portfela ubezpieczonego 80 70 60 50 S 40 Dodaj długiego 30 Portfel ubezpieczeniowy 20 10 80 76 72 68 64 60 56 52 48 44 40 0 -10 Cena instrumentu bazowego FINS 3635 Tydzień 8 Strategia handlowa opcjami 5 Zabezpieczenie Zastosuj wypłat Wykorzystanie: limit Potencjalna strata z pozycji holdingowych Pozycja: długa pozycja i długa put Wypłata: Wypływ gotówki na akcje FINS 3635 Tydzień 8 t - S0 - p - S0-p STK X ST ST X X ST 0 X ST Strategie transakcyjne opcji 6 2 Zastosowania zabezpieczenia (hedging) Jeśli chcesz zainwestować w akcje, ale nie chcesz ponosić potencjalnych strat powyżej określonego poziomu, kup opcje sprzedaży. Cokolwiek stanie się z ceną akcji, można uzyskać przynajmniej wypłatę ceny wykonania. Ta strategia oferuje pewne ubezpieczenie przed spadkiem cen akcji, w którym ograniczają straty. Pamiętaj, że nie jest on darmowy (koszt premium) FINS 3635 Tydzień 8 Opcja Strategie transakcyjne 7 Opcje wzmacniane Instrument bazowy: połączenie z opcją Zakryte połączenie to portfel składający się z długiej pozycji w pozycji podstawowej i krótkiej pozycji w opcji kupna. Wartość pozycji objętej abonamentem 80 70 60 50 40 30 S 20 Połączenie zewn. Połączenie krótkie 10 80 76 72 68 64 60 56 52 48 44 -10 40 0 -20 Cena instrumentu bazowego FINS 3635 Tygodnia 8 Strategie transakcyjne Opcji 8 Płatne wezwanie Zapłata Zastosowanie: ograniczyć potencjalną stratę przed napisaniem połączenia Pozycja: kupić zapasy i napisać połączenie Zdjęcie Call CF FINS 3635 Tydzień 8 t - S0 c c-S0 ST lt X ST 0 ST Opcje Strategie handlowe ST gt X ST X - ST X 9 3 Pozycje w opcji Wzmocnienie Instrumentu Bazowego (Wykres 11.1, strona 237) Zysk Zysk XX ST ST (a) (b) Zysk Zysk XX ST (c) FINS 3635 Tydzień 8 ST (d) Opcje Strategie transakcyjne 10 Dwie lub więcej opcji w ten sam typ: Spreads Spread jest kombinacją dwóch lub więcej opcji kupna lub sprzedaży na tym samym rynku z różnymi cenami wykonania lub czasami do terminu zapadalności. Rozprzestrzenianie się ewaluacji wiąże się z zakupem lub zakupem jednej z opcji opcji pieniężnej i równoczesnej sprzedaży innej z inną ceną wykonania, na przykład spreadem byka (zwyżkującym) lub spreadem niedźwiedzi (niedźwiedzi). Spread czasowy odnosi się do sprzedaży i zakupu opcji o różnych datach wygaśnięcia, takich jak spread kalendarza. FINS 3635 Tydzień 8 Opcja Strategie transakcyjne 11 Spread Bull przy użyciu połączeń (wykres 11.2, strona 238) Zysk ST X1 FINS 3635 Tydzień 8 Opcja Strategie transakcyjne X2 12 4 Spread spekulacyjny Bull za pomocą połączeń Spread Bull: kupno połączenia z ceną wykonania, X1 i sprzedaż połączenie na tym samym rynku z wyższą ceną wykonania, X2. Obie opcje mają tę samą datę wygaśnięcia. Strategia ta ogranicza zarówno potencjał wzrostowy inwestorów, jak i ryzyko spadków. Inwestor wchodzący na rynek byków ma nadzieję, że cena akcji wzrośnie. FINS 3635 Tydzień 8 Opcja Strategie transakcyjne 13 Jak skonstruować Spread Bull z wykorzystaniem Profitów FINS 3635 Tydzień 8 ST X2 X1 Strategie opcji Opcji 14 Spread Bull przy użyciu Putów Rysunek 11.3 Zysk X1 FINS 3635 Tydzień 8 X2 Strategie opcji Opcyjnych ST 15 5 Spreadów Niedźwiedzi Połączenia Kupowanie połączenia za pomocą jednej ceny wykonania X2 i sprzedawanie połączenia za inną cenę wykonania X1. Jednak w tym przypadku cena wykonania zakupionej opcji jest większa niż cena wykonania sprzedanej opcji sprzedaży. Spread ten ogranicza zarówno zysk z zysku, jak i ryzyko spadku. Inwestor wprowadzający spread niedźwiedzi ma nadzieję, że cena akcji spadnie. FINS 3635 Tydzień 8 Opcja Strategie transakcyjne 16 Niedźwiedź Rozprzestrzenianie się przy użyciu połączeń Rysunek 11.4 Zysk X1 FINS 3635 Tydzień 8 Strategia handlowa X2 ST Opcja 17 Struktura struktury spreadu niedźwiedzi za pomocą wypunktowań X1 X2 Zysk ST FINS 3635 Tydzień 8 Strategie transakcyjne opcyjnych 18 6 Rozstaw spreadów przy użyciu Bear Wykres 11.5 Zysk X1 FINS 3635 Tydzień 8 Strategia transakcyjna X2 ST Strategie 19 Spready motyla Kupowanie opcji kupna przy stosunkowo niskiej cenie wykonania, X1 kupowanie opcji kupna przy relatywnie wysokiej cenie, X3 i sprzedawanie dwóch opcji kupna z ceną wykonania, X2. który jest w połowie drogi między X1 i X3. Ogólnie X2 jest zbliżone do obecnej ceny akcji. Ta strategia motyla dotyczy inwestora, który uważa, że duże ruchy cen akcji są mało prawdopodobne. FINS 3635 Tydzień 8 Opcja Strategie transakcyjne 20 Spread motylkowy za pomocą połączeń Rysunek 11.6 Zysk X1 FINS 3635 Tydzień 8 X2 Opcje Strategie handlowe X3 ST 21 7 Długi motyl Jakie oczekiwania miałby ten inwestor odnośnie ceny instrumentu bazowego Czy możesz stworzyć ten sam wykres zysku z z opcjami putt ti. Jak stworzyć krótkiego motyla Jakie oczekiwania miałby inwestor w krótkim motywie na temat ceny bazowej Strategii transakcyjnych opcji FINS 3635 Tydzień 8 22 Pytanie Jaki jest maksymalny zysk z zysku tej strategii? Jak możesz osiągnąć aproksymację? ten sam kształt, ale bardziej stromy, osiągając dwukrotnie więcej niż powyższy zysk za pomocą opcji sprzedaży opcji FINS 3635 Tydzień 8 Strategie opcji opcyjnych 23 Spready kalendarza: Opcje o tej samej cenie wykonania, lecz o różnych terminach zapadalności Spread kalendarza: sprzedaż opcji kupna o określonej cenie wykonania i zakup opcji dłuższego terminu zapadalności z tą samą ceną wykonania. Im dłużej dojrzałość opcji, tym droższa. Zysk za spready kalendarzowe opiera się na tym, że opcja z długim okresem zapadalności jest sprzedawana po wygaśnięciu opcji krótkiej zapadalności. FINS 3635 Tydzień 8 Opcja Strategie transakcyjne 24 8 Rozprzestrzenianie się kalendarza za pomocą połączeń Ryc. 11.8 Zysk ST XT to termin wykupu pisemnego FINS 3635 Tydzień 8 Opcja Strategie transakcyjne 25 Kombinacja wywołań połączeń: Straddles Straddle: kupowanie zarówno połączenia, jak i put z taka sama cena wykonania i ta sama data wygaśnięcia. Przydatna strategia dla inwestorów, którzy wierzą, że akcje będą kosztować dużo, ale nie mają pewności co do kierunku przeprowadzki. Wypłata będzie wysoka, gdy cena akcji spowoduje ekstremalne ruchy w górę lub w dół z X. Najgorszym scenariuszem jest brak zmiany ceny akcji. Jeśli inwestor uważa, że rynek jest mniej zmienny, można użyć zarówno sprzedaży, jak i kupna. FINS 3635 Tydzień 8 Opcja Strategie transakcyjne 26 A Połączenie Straddle Rysunek 11.10 Zysk X FINS 3635 Tydzień 8 Opcja Strategie transakcyjne ST 27 9 Zmiana ramek Pasek: długie pozycje w jednym połączeniu i dwie zakłady z tymi samymi X i T. Inwestor obstawia że nastąpi duży ruch cen akcji, a spadek ceny akcji jest bardziej prawdopodobny niż wzrost. zwiększenie paska A: długie pozycje w dwóch połączeniach i jedno miejsce z tymi samymi X i T. Inwestor zakłada również, że nastąpi duży ruch cenowy. Ale wzrost ceny akcji jest bardziej prawdopodobny niż spadek. FINS 3635 Tydzień 8 Opcja Strategie transakcyjne 28 Pasek taśmy Pasek taśmy 2 stawia 1 połączenie Zysk Zysk X FINS 3635 Tydzień 8 Pasek 1 umieść 2 połączenia ST X ST Opcje Strategie handlowe 29 Dławienie: zadzwoń i włóż z innym X Kup zestaw i zadzwoń z XpltXc Profit Xp Xc ST FINS 3635 Tydzień 8 Opcja Strategie transakcyjne 30 10 Przykład zabezpieczenia: Zabezpieczony zakład Przypuśćmy, że inwestor jest właścicielem 100 udziałów spółki Digital Equipment Corp. zakupionej kilka miesięcy temu za 38 akcję. Obecnie akcje sprzedają się za około 55. Ale inwestor martwi się utratą części papieru, jeśli rynek spadnie. Co inwestor może zrobić na rynku opcji, aby chronić wartość akcji FINS 3635 Tydzień 8 Opcja Strategie transakcyjne 31 Rozwiązanie (1) Kupuj z ceną wykonania 55 (2) Sprzedaj połączenie z ceną wykonania równą 70 ( powyżej aktualnej ceny akcji) i kupić lokatę o cenie wykonania 55 (mniej więcej obecnej ceny akcji, cena 45). 45) Obie opcje wygasają w tym samym czasie. Strategia ta nie tylko zapewniałaby ochronę przed spadkiem cen akcji, ale zapewniałaby zysk na połączonych pozycjach giełdowych i opcjach. Kompromis polega na tym, że zwrot będzie ograniczony, bez względu na to, jak wysoki będzie kurs akcji. FINS 3635 Tydzień 8 Opcja Strategie transakcyjne 32 Strategie zabezpieczające Przypuśćmy, że inwestor był właścicielem 100 udziałów spółki Digital Equipment Corp. zakupionej kilka miesięcy temu za 38 akcję. Zasoby są obecnie sprzedawane za około 55. 55. Jeśli inwestor przewiduje, że cena akcji spadnie, ale nie więcej niż o 10, w ciągu najbliższych dwóch miesięcy, jaką strategię opcji inwestor może podjąć, aby skorzystać z jej prognozy FINS 3635 Tydzień 8 Strategie transakcyjne opcji 33 11 Podsumowanie Łączenie opcji z instrumentem bazowym lub między sobą może przynieść różne możliwe wypłaty Zabezpieczenie opcjami Sugerowane pytania: 11.1-11.12, 11.14, 11.16, 11.17 FINS 3635 Tydzień 8 Opcja Strategie transakcyjne 34 12. Zobacz Pełny dokument Ta notatka została załadowana 04252018 dla kursu FINS 3625 prowadzonego przez profesora Kingsleyfong podczas trzyletniego terminu 3908 na University of New South Wales. Kliknij, aby edytować szczegóły dokumentu Udostępnij ten link znajomemu: Najpopularniejsze dokumenty dla FINS 3625 Egzamin Mid-Session. pdf Uniwersytet Nowej Południowej Walii FINS 3625 - Wiosna 2018 8142017 MidSessionExam ReadingList Themidsessionexamwilltakiplaceduringthelecturet FINS3625AppliedCorporateFinanceS12018.pdf University of New South Wales FINS 3625 - Wiosna 2018 Business School Szkoła bankowości i finansów FINS3625 Applied Corporate Finance Cour 138217002-Heritage-Doll-Company. xlsx University of New South Wales FINS 3625 - Wiosna 2018 Nowa firma Heritage Doll: Capital Budgeting Exhibit 1 Wybrane projekty operacyjne 89523111-Finance-Wk -4-Assignment-Template. xlsx University of New South Wales FINS 3625 - Wiosna 2018 New Heritage Doll Company: Capital Budgeting Exhibit 1 Wybrane projekcje operacyjne FINS3625-Tute-1.docx University of New South Wales FINS 3625 - Wiosna 2018 ACF Week1 Stock i wycena obligacji Obligacja jest papierem dłużnym sprzedawanym inwestorom, aby podnieść FINS3625-Tute-5.docx Uni versus Nowej Południowej Walii FINS 3625 - Wiosna 2018 Tydzień 5 Polityka wypłat Zasady wypłat to sposób, w jaki firma wybiera dystrybucję bezpłatnych cCh11PracticeQuestions. pdf - ROZDZIAŁ 11 Strategie handlowe. ROZDZIAŁ 11 Strategie inwestycyjne z opcjami praktycznymi Praktyka Pytania Problem 11.1. Co oznacza kupno ochronne? Jaka pozycja w opcjach kupna jest równoważna opcji ochronnej? Zakład ochronny składa się z długiej pozycji w opcji sprzedaży w połączeniu z pozycją długą w akcjach bazowych. Jest to odpowiednik długiej pozycji w opcji kupna plus pewna ilość gotówki. Wynika to z parytetu putndashcall: 0 rT p S c Ke D - Problem 11.2. Wyjaśnij dwa sposoby, w jakie można stworzyć niedźwiedzim rozłożeniem. Rozstaw niedźwiedzi można utworzyć za pomocą dwóch opcji kupna o tym samym terminie zapadalności i różnych cenach wykonania. Inwestor skraca opcję kupna o niższej cenie wykonania i kupuje opcję kupna o wyższej cenie wykonania. Rozprzestrzenianie niedźwiedzia można również utworzyć za pomocą dwóch opcji sprzedaży o tym samym terminie zapadalności i różnych cenach wykonania. W takim przypadku inwestor skraca opcję put o niższą cenę wykonania i kupuje opcję put o wyższej cenie wykonania. Problem 11.3. Kiedy jest właściwe, aby inwestor kupił spread motyla Spread motyla obejmuje pozycję w opcjach przy trzech różnych cenach wykonania (1 2 K K. i 3 K). Rozprzestrzenianie się motyli powinno zostać nabyte, gdy inwestor uzna, że cena podstawowego stada prawdopodobnie będzie zbliżona do ceny centralnej, 2 K. Problem 11.4. Opcje kupna na magazynie są dostępne w cenach wykonania 15, 1 2 17. oraz 20 i daty wygaśnięcia za trzy miesiące. Ich ceny to 4, 2 i 1 2. odpowiednio. Wyjaśnij, w jaki sposób można wykorzystać opcje do stworzenia rozłożonego motyla. Skonstruuj tabelę pokazującą, w jaki sposób zysk zmienia się w zależności od ceny akcji dla rozprzestrzeniania się motyla. Inwestor może utworzyć spread dla motyli, kupując opcje kupna z ceną wykonania 15 i 20 i sprzedając dwie opcje kupna z ceną wykonania 17 1 2. Początkowa inwestycja to 1 1 2 2 4 2 2 - razy. Poniższa tabela pokazuje różnicę zysku z ostateczną ceną akcji: Ten podgląd celowo zamazał sekcje. Zarejestruj się, aby zobaczyć pełną wersję. Cena akcji, S T Zysk 15 T S lt 1 2 - 1 2 15 17 T S lt 1 2 (15) T S - - 1 2 17 20 T S lt 1 2 (20) T S - - 20 T S gt 1 2 - Problem 11.5. Jaka strategia handlowa tworzy odwrócony rozkład kalendarzowy Rozproszone spready kalendarza tworzone są poprzez wykupienie opcji krótkiej zapadalności i sprzedaż opcji z długim terminem zapadalności, przy tej samej cenie wykonania. Problem 11.6. Jaka jest różnica między dusikiem a straddle Zarówno straddle jak i dusi są tworzone przez połączenie długiej pozycji w połączeniu z długą pozycją w put. W grze między dwoma mają tę samą cenę wykonania i datę wygaśnięcia. W przypadku dusi mają różne ceny wykonania i tę samą datę wygaśnięcia. Problem 11.7. Opcja kupna z ceną wykonania 50 kosztów 2. Opcja sprzedaży z ceną wykonania 45 kosztów 3. Wyjaśnij, jak można udusić z tych dwóch opcji. Jaki jest wzór zysków z dusi? Jest to koniec podglądu. Zarejestruj się, aby uzyskać dostęp do pozostałej części dokumentu. 10 Opcje Strategie, aby wiedzieć Zbyt często inwestorzy wskakują do gry opcji z niewielkim lub żadnym zrozumieniem, ile strategii opcji jest dostępnych, aby ograniczyć ryzyko i zmaksymalizować zwrot. Przy odrobinie wysiłku inwestorzy mogą się nauczyć, jak wykorzystać elastyczność i pełną moc opcji jako pojazdu handlowego. Mając to na uwadze, przygotowaliśmy pokaz slajdów, który, mamy nadzieję, skróci krzywa uczenia się i wskaże właściwy kierunek. Zbyt często inwestorzy wskakują do gry opcji z niewielkim lub żadnym zrozumieniem, jak wiele strategii opcji jest dostępnych, aby ograniczyć ryzyko i zmaksymalizować zwrot. Przy odrobinie wysiłku inwestorzy mogą się nauczyć, jak wykorzystać elastyczność i pełną moc opcji jako pojazdu handlowego. Mając to na uwadze, przygotowaliśmy pokaz slajdów, który, mamy nadzieję, skróci krzywa uczenia się i wskaże właściwy kierunek. 1. Rozmowa telefoniczna Oprócz zakupu opcji "Nagi dzwonek", możesz także wziąć udział w podstawowej, zakrytej rozmowie telefonicznej lub strategii "kupuj i pisz". W tej strategii kupowałbyś aktywa wprost, a jednocześnie pisałeś (lub sprzedawałeś) opcję kupna na tych samych aktywach. Twoja ilość posiadanych aktywów powinna odpowiadać liczbie aktywów stanowiących podstawę opcji kupna. Inwestorzy często będą wykorzystywać tę pozycję, gdy mają krótką pozycję i neutralną opinię na temat aktywów, i chcą generować dodatkowe zyski (poprzez przyjęcie premii za połączenie) lub chronić przed potencjalnym spadkiem wartości aktywów bazowych. (Aby uzyskać więcej informacji na ten temat, przeczytaj sekcję "Objęte strategie połączeń dla spadającego rynku") 2. Żonaty Stosuj strategię sprzedaży małżeńskiej, inwestor, który kupuje (lub obecnie posiada) określony składnik aktywów (taki jak akcje), jednocześnie kupuje opcję sprzedaży równoważna liczba akcji. Inwestorzy wykorzystają tę strategię, gdy są nastawieni na wzrost cen aktywów i chcą zabezpieczyć się przed ewentualnymi stratami krótkoterminowymi. Strategia ta zasadniczo funkcjonuje jak polisa ubezpieczeniowa i ustanawia piętro, gdy cena aktywów gwałtownie spadnie. (Aby dowiedzieć się więcej na temat korzystania z tej strategii, zobacz "Żonaty stawia: związek ochronny".) 3. Spis ofert kupiecki W strategii dotyczącej spekulacji na wezwanie, inwestor kupi jednocześnie opcje kupna po konkretnej cenie wykonania i sprzedaje tyle samo połączeń w wyższa cena wykonania. Obie opcje kupna będą miały ten sam miesiąc wygaśnięcia i składnik aktywów bazowych. Ten rodzaj strategii spreadu pionowego jest często stosowany, gdy inwestor jest optymistyczny i oczekuje umiarkowanego wzrostu ceny bazowego aktywa. (Aby dowiedzieć się więcej, przeczytaj artykuł o pionowym spekulowaniu Bull i Bear Credit.) 4. Bear Put Spread Strategia spreadowania niedźwiedzi put to kolejna forma pionowego spreadu, podobnie jak spread spreadowy dla byków. W tej strategii inwestor jednocześnie kupi opcje sprzedaży po określonej cenie wykonania i sprzedaje taką samą liczbę zakładów po niższej cenie wykonania. Obie opcje dotyczą tego samego aktywa bazowego i mają tę samą datę wygaśnięcia. Ta metoda jest stosowana, gdy przedsiębiorca jest niedźwiedzi i oczekuje spadku ceny aktywów bazowych. Oferuje zarówno ograniczone zyski, jak i ograniczone straty. (Aby dowiedzieć się więcej na temat tej strategii, przeczytaj "Niedźwiedź rzucony spreads: rycząca alternatywa dla krótkiej sprzedaży"). 5. Kołnierz ochronny Strategię obroży ochronnej przeprowadza się, kupując opcję out-of-the money put i pisząc out-of-the - money call option w tym samym czasie dla tego samego aktywa bazowego (takiego jak akcje). Strategia ta jest często wykorzystywana przez inwestorów po tym, jak długa pozycja w magazynie przyniosła znaczące zyski. W ten sposób inwestorzy mogą zablokować zyski bez sprzedaży swoich akcji. (Aby dowiedzieć się więcej na temat tego typu strategii, zobacz Nie zapomnij o kołnierzu ochronnym i jak działa obroża ochronna.) 6. Długie skrzyżowanie Strategia długich strategii straddle polega na tym, że inwestor kupuje zarówno opcję kupna, jak i opcji sprzedaży z taką samą ceną wykonania, Data zasobu i data wygaśnięcia jednocześnie. Inwestor często będzie korzystał z tej strategii, gdy uzna, że cena instrumentu bazowego znacząco się zwiększy, ale nie ma pewności, w którym kierunku ruszy ten ruch. Strategia ta pozwala inwestorowi utrzymać nieograniczone zyski, a strata jest ograniczona do kosztów obu umów opcji. (Aby dowiedzieć się więcej, przeczytaj Strategię Straddle Proste podejście do neutralizacji rynkowej). 7. Długi dławik W strategii długiego dławienia opcje inwestor kupuje opcję kupna i sprzedaży z tym samym okresem zapadalności i aktywów bazowych, ale z różnymi cenami wykonania. Cena wykonania put będzie zazwyczaj niższa od ceny wykonania opcji kupna, a obie opcje będą poza pieniądzem. Inwestor, który korzysta z tej strategii, uważa, że cena aktywów bazowych ulegnie znacznej zmianie, ale nie jest pewna, w którym kierunku ruszy ten ruch. Straty są ograniczone do kosztów obu opcji dusi będą zazwyczaj tańsze niż straddles, ponieważ opcje są nabywane z pieniędzy. (Więcej informacji na ten temat można znaleźć w artykule "Zyskaj silny zysk z dusseldorfów") 8. Rozprzestrzenianie się motyli Wszystkie strategie do tej pory wymagały połączenia dwóch różnych pozycji lub kontraktów. W strategii opcji spreadów dla motyli, inwestor połączy strategię rozprzestrzeniania byka i strategię rozprzestrzeniania się niedźwiedzia i zastosuje trzy różne ceny wykonania. Na przykład jeden typ spreadu motyla obejmuje zakup jednej opcji kupna (put) przy najniższej (najwyższej) cenie wykonania, podczas sprzedaży dwóch opcji kupna (put) po wyższej (niższej) cenie wykonania, a następnie jednego ostatniego połączenia (put) opcja po jeszcze wyższej (niższej) cenie wykonania. (Aby dowiedzieć się więcej na temat tej strategii, przeczytaj Ustawianie pułapek zysku z spreadami motyla.) 9. Żelazny Condor Jeszcze ciekawszą strategią jest ioron condor. W tej strategii inwestor jednocześnie zajmuje długą i krótką pozycję w dwóch różnych strategiach dusi. Żelazny kondor jest dość skomplikowaną strategią, która zdecydowanie wymaga czasu, aby się uczyć i ćwiczyć, aby opanować. (Zalecamy więcej informacji na temat tej strategii w Take Flight With An Iron Condor.) Powinieneś stłoczyć się do Iron Condors i wypróbować strategię dla siebie (bez ryzyka) za pomocą Symulator Investopedia.) 10. Iron Butterfly Ostateczna strategia opcji, którą pokażemy tutaj jest żelazny motyl. W tej strategii inwestor łączy długi lub krótki okres z jednoczesnym zakupem lub sprzedażą dusi. Chociaż podobny do rozprzestrzeniania motyla. ta strategia różni się, ponieważ używa zarówno połączeń, jak i opcji, w przeciwieństwie do jednej lub drugiej. Zyski i straty są ograniczone w określonym zakresie, w zależności od cen wykonania zastosowanych opcji. Inwestorzy często korzystają z opcji out-of-the-money w celu zmniejszenia kosztów przy jednoczesnym ograniczeniu ryzyka. (Aby lepiej zrozumieć tę strategię, przeczytaj artykuł Co to jest strategia opcji Iron Butterfly) Powiązane artykuły Beta jest miarą zmienności lub systematycznego ryzyka bezpieczeństwa lub portfela w porównaniu z rynkiem jako całości. Rodzaj podatku nakładanego na zyski kapitałowe poniesione przez osoby fizyczne i przedsiębiorstwa. Zyski kapitałowe to zyski, które inwestor. Zamówienie zakupu papieru wartościowego poniżej określonej ceny. Zlecenie z limitem zakupów pozwala określić handlowców i inwestorów. Reguła Internal Revenue Service (IRS), która pozwala na wypłacanie bez kary z konta IRA. Reguła tego wymaga. Pierwsza sprzedaż akcji przez prywatną firmę do publicznej wiadomości. IPO są często emitowane przez mniejsze, młodsze firmy poszukujące. Wskaźnik zadłużenia to wskaźnik zadłużenia stosowany do pomiaru dźwigni finansowej przedsiębiorstwa lub wskaźnika zadłużenia używanego do pomiaru jednostki. Opcje strategii Opcji wiążą się z ryzykiem i nie są odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Aby uzyskać więcej informacji, zapoznaj się z broszurą Charakterystyki i ryzyka opcji Standardized Options, zanim zaczniesz handlować opcjami. Opcje inwestorzy mogą stracić całą kwotę swoich inwestycji w stosunkowo krótkim czasie. Strategie wielu opcji nóg wiążą się z dodatkowym ryzykiem. i może prowadzić do skomplikowanych procedur podatkowych. Przed wdrożeniem tych strategii skonsultuj się z doradcą podatkowym. Implikowana zmienność oznacza konsensus rynkowy co do przyszłego poziomu zmienności cen akcji lub prawdopodobieństwa osiągnięcia określonego punktu cenowego. Grecy reprezentują konsensus rynkowy co do sposobu, w jaki opcja będzie reagować na zmiany niektórych zmiennych związanych z wyceną kontraktu opcyjnego. Nie ma gwarancji, że prognozy dotyczące zmienności implikowanej lub Grecy będą poprawne. Czas reakcji systemu i czas dostępu mogą się różnić w zależności od warunków rynkowych, wydajności systemu i innych czynników. TradeKing zapewnia inwestorom samozwańczym usługi brokerskie z rabatem i nie udziela rekomendacji ani nie oferuje porad inwestycyjnych, finansowych, prawnych ani podatkowych. Tylko Ty jesteś odpowiedzialny za ocenę zalet i ryzyka związanego z korzystaniem z systemów, usług lub produktów TradeKings. Treści, badania, narzędzia i symbole zapasów lub opcji służą wyłącznie celom edukacyjnym i poglądowym i nie oznaczają rekomendacji ani zachęty do kupna lub sprzedaży określonego zabezpieczenia lub do zaangażowania się w jakąkolwiek konkretną strategię inwestycyjną. Prognozy lub inne informacje dotyczące prawdopodobieństwa różnych wyników inwestycyjnych mają charakter hipotetyczny, nie są gwarantowane pod względem dokładności ani kompletności, nie odzwierciedlają faktycznych wyników inwestycyjnych i nie są gwarancją przyszłych wyników. Wszystkie inwestycje wiążą się z ryzykiem, straty mogą przewyższać zainwestowane środki, a wyniki osiągane w przeszłości przez zabezpieczenia, przemysł, sektor, rynek lub produkty finansowe nie gwarantują przyszłych wyników ani zwrotów. Korzystanie z TradeKing Trader Network jest uwarunkowane przyjęciem wszystkich ujawnień TradeKing i Warunków korzystania z usługi Trader Network. Wszystkie wymienione informacje mają charakter edukacyjny i nie stanowią rekomendacji ani porady. Radio Playbooków z opcjami jest dostarczane przez TradeKing Group, Inc. copy 2017 TradeKing Group, Inc. Wszelkie prawa zastrzeżone. TradeKing Group, Inc. jest spółką całkowicie zależną od Ally Financial Inc. Securities oferowanych przez TradeKing Securities, LLC. Wszelkie prawa zastrzeżone. Członek FINRA i SIPC.
Comments
Post a Comment